美联储降息25个基点 你需要了解的重要信息都在这里了 还有各大机构权威解读,黄金高

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周四凌晨美联储利率决议宣布降息25个基点至1.75%-2%,鲍威尔暗示多次降息,金价股市却纷纷下挫。难道真的是因为市场对宽松的野心太大?金十为您精心整理了9月美联储利率决议你需要了解的所有要点......

美联储降息25个基点 你需要了解的重要信息都在这里了 还有各大机构权威解读

01事件梳理

首先来回顾一下今日凌晨的美联储利率决议中透露出的五大要点,分别列举如下:

利率决议结果:美联储宣布降息25个基点至1.75%-2%,为年内第二次降息。

下调利率预期:美联储分别下调了今明后三年联邦基金利率预期,但维持联邦基金利率长期预期中值为2.5%不变。

拒绝负利率:鲍威尔表示,即使利率回到零区间,也不会考虑使用负利率。

有机扩表:在发布会提到扩大资产负债表的时候,鲍威尔提出了一个新词“有机(Organic )扩表”,并表示扩表的时间可能早于预期。

货币市场融资压力:美联储将超额准备金率从2.10%调整至1.7%,并表示在可预见的将来,会以临时市场操作来应对流动性问题。

这五大要点中,最显眼的就是“有机扩表”,鲍威尔也两次提到这个词。

根据市场人士的解读:

“有机”增长是与自然、生物、社会和经济增长相关,这是一个动态的组织过程,而不是来自兼并、收购和货币基础方面的无机增长。

其实,我们不妨可以理解为“健康”地扩表,美联储扩表行动可能将以“温和健康”的方式开展。

拓展阅读:美联储9月利率决议的最全报告

美联储内部分歧严重

美联储内部分歧为近5年来最严重,这次降息的投票结果是7:3,7人同意降息,3人反对。17名票委中,只有7人支持今年至少再降息一次。

投反对票的三人中:乔治、美联储罗森格伦不支持这次降息,布拉德支持降息50个基点。美联储内部分歧会使市场摸不着头脑,使得未来降息存在不确定性。

拓展阅读:任内议息会议首次出现三张反对票,鲍威尔压力山大 

鲍威尔讲话令人失望,未给出再降息指引,仅仅暗示QE

鲍威尔在新闻发布会上的讲话没有明显的偏向。他否认衰退即将到来,没有给出是否还会再降息的指引,对于重启QE的暗示是唯一的亮点。鲍威尔两次提到了有机扩表,但没有提及具体时间。鲍威尔表示,将会重新讨论何时扩大资产负债表的问题,扩表时间有可能比预期更早。

对于近日回购市场利率狂飙所突出的美元流动性稀缺问题,鲍威尔的态度更是令人失望。他不承认储备稀缺,还说融资压力不影响货币政策,长期内将提供充足的储备供应。他预计回购金额将会保持高位,并在第三季度末和年底前再度增加。

02精选分析

? 特朗普VS美联储

对于希望美联储降息50个基点甚至重启QE的特朗普来说,这样的一份决议肯定会让他感到不满。不过,之后特朗普的怒火又突然平息了。让我们看看怎么回事。

决议刚公布的时候,美国总统特朗普对25个基点的降息幅度十分不满意,鲍威尔还没开始讲话,他便又炮轰美联储主席鲍威尔。特朗普表示:

“鲍威尔和美联储再一次失败。没胆,没常识,没远见!一个糟糕的沟通者!”

不过,当鲍威尔在讲话中提及QE,并且令美股止血回稳后,特朗普的怒火开始平息。美股收盘后他表示:

“美联储本应更快地采取行动,但今天的行动也没有问题。”

对此,零对冲解释道,特朗普最初暴怒是因为FOMC声明中没有提及他期待的“某种形式的QE”。

拓展阅读:特朗普痛批美联储降息不够多

? 八大央行齐聚一堂,有多少家会追随美联储的步伐?

美联储降息后,市场讨论最多的问题就是“其它央行跟不跟”?日内除了美联储,还有7大央行也将公布利率决议。

巴西央行(跟随):在美联储利率决议后3个小时,巴西央行宣布降息50个基点,将利率水平从6%下调至5.5%。巴西央行认为,全球经济增速更大幅度放缓的风险仍在,全球前景仍不确定。

拓展阅读:巴西央行宣布降息50个基点 基准利率下调至5.5%

日本央行(不跟随):日本央行维持基准利率为-0.1%不变,并且维持10年期国债收益率目标在约0%不变。 

拓展阅读:日本央行如预期按兵不动

英国央行、瑞士央行、南非央行和印尼央行大概率按兵不动,挪威央行会将加息进行到底。 

日内上述央行都会陆续公布利率决议,金十将为您持续更新,到底有多少家会跟随美联储,我们拭目以待!

拓展阅读:超级星期四重磅来袭:八大央行共赴议息盛会 

? 机构怎么看美联储降息?

贝莱德:贝莱德表示,美联储黄金高主席鲍威尔回避了我们都在问的主要问题,那就是给我们一些有关是否还会再降息的指引。

富国银行:本周许多新兴市场货币的走强与市场对更加激进的美联储宽松政策预期有关。但点阵图显示美联储今明两年都不会再降息,这比市场预期的要更加鹰派。新兴市场货币可能会回吐一些涨幅。

丹斯克银行:美联储在流动性上的行动和沟通令人失望,美联储在接下来四次会议都将降息。关于流动性问题,美联储的行动和沟通令市场失望。

道明证券:鲍威尔破灭了美联储出手干预资金市场的希望m市场没有听到美联储主席鲍威尔释放出特别令人安慰的消息,尤其是他关于近期资金市场压力方面的看法,未能应对结构性问题。

荷兰国际银行:美联储将进一步实施宽松政策,美联储将在12月降息25个基点,2020年第一季度再降息一次。

加拿大蒙特利尔银行:若在未来90天内,经济情况进一步恶化,通胀预期保持低位,我们将预计美联储会再度降息。

北欧联合银行:美国经济的发展以及风险状况将决定未来可能还会有多少次降息。美国经济的放缓程度将大于美联储的预期,但不会陷入衰退。因此,美联储未来还有两次降息。

花旗:美联储最新点阵图显示2019年不会继续降息,这一情况正在对美元产生提振作用,因为市场在重新评估政策制定者接下来的鸽派程度。可以看到,预估中值维持了2020年利率不变,2021年与2022年将迎来上调,等于是美联储已经温和暗示宽松政策可能已经就此结束,我们将会继续看多美元。

银河证券:此次美联储降息25个基点,基本在市场预期之内,这是美联储年内第二次降息,距离上次降息不足两月。意味着全球货币政策的真正转向,新一轮宽松时代到来。

华泰宏观:华泰宏观李超表示,贸易局势的不确定性将加剧制造业投资下行并加大经济面临的下行风险,打开进一步降息窗口。我们预计,美联储今年仍有一次降息,大概率在12月份。

海通宏观:会议公布的点阵图显示委员们对未来降息路径仍存分歧,美联储年底前或最多降一次息。 

? 交易员热议

利率决议后“七上八下”的行情让不少交易者又一次惨遭多空双杀。让我们回顾一下隔夜的行情表现:

美指:美元指数昨晚在利率决议公布后拉升逾30点后下挫,声明细节公布后再度上冲,鲍威尔关于QE的说法令其缩窄涨幅。

现货黄金:现货黄金在美联储降息后下挫10美元,一举跌破1500,后来跌幅扩大到20多美元,最低跌至1483.32美元,之后回升至1490美元上方。

美股:美股低开,决议出炉那一刻快速拉升,但之后下挫,跌幅扩大到1%左右。之后三大股指尾盘转涨,最后道指和标普都微幅收涨,纳指小幅收跌。

说说到昨晚的黄金行情,一些人明明猜中了美联储的行动,却没猜对黄金的走势,比如下面这位交易员就抱怨:

也有交易者担心自己的多单被套牢,不知道什么时候能回血。

至于为什么美联储降息了黄金还下跌,其实不难理解。因为25个基点的降息预期早已经反应在降息前的金价中,这个结果并没有让市场感到任何惊喜,反而有点失望。幸亏后来鲍威尔暗示了QE,不然黄金可能会跌得更厉害。

超级央行日还没有结束,接下来的行情可能还有有更多波动,日内投资者应该重点关注英镑和日元的行情波动。

本文转载自金十数据

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